1994年来最大力度美联储真的加了75

如市场所料，美联储为遏制高通胀采取了将近三十年来最大力度的加息行动。

美东时间6月15日周三，美联储会后宣布，将政策利率联邦基金利率的目标区间从0.75%至1.00%升至1.50%至1.75%。这是沃尔克执掌美联储时年11月以来联储最大的单次加息幅度，也是逾二十七年来联储首度一次加息75个基点。

在美联储议息会议后，美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。

鲍威尔称，通胀形势令美联储6月加息75个基点，预计这不会成为常态。

他说，通胀预期在上涨，因此认为这次需要采取激进行动。美联储需要先发制人行动，这样之后有更多选择余地。

鲍威尔说，5月议息会议以来，通胀意外上升，未来几个月将寻找通胀下降的有力证据。

他说，FOMC正迅猛地提升利率至更加正常的水平。美联储下次利率决议将在单次加息50个基点和加息75个基点之间“二选一”。

01市场反应

利率决定公布后，美国股市上涨，美债收益率重挫，美元下跌。鲍威尔新闻发布会上表示大幅加息不会常态化安抚市场情绪，美股美债一度显著大幅走高，美元急跌黄金飙升。分析认为，美联储官宣28年以来最大幅度加息75个基点已被完全计价，货币市场认为这种可能性高达95%，推动欧美股市走高、债市收益率走低。标普大盘从年疫情爆发以来最糟糕五日暴跌后反弹。市场具体表现为：美联储鹰派决议公布后，美股在五分钟内大幅波动，先涨幅扩大又明显收窄。到鲍威尔记者会时，标普和道指已经转跌，且道指跌超百点，纳指涨幅砍去三分之二。记者会期间，虽然鲍威尔表态坚决抗击通胀，不排除7月再加息75个基点，但称如此大幅加息并非常规政策，美股最终涨幅扩大并刷新日高，纳指最高涨3.8%。

各期限美债收益率两位数大跌，短端收益率跌幅更深，欧央行紧急会议后欧债止步五日连跌。担心经济和需求，油价集体跌超3美元至两周新低，减供恐慌令欧洲天然气飙升20%。鲍威尔记者会期间美元转跌失守，离岸人民币涨幅扩大至超点，比特币下逼2万美元。鲍威尔记者会后黄金重新涨超1%，需求前景改善令伦敦金属普涨并止步四日连跌。

02临时加息75基点符合预期鲍威尔称对通胀“无能为力”

今天美联储的决议“符合”市场预期，美联储加息75个基点。美国联邦基金利率掉期互换7/9月报个基点，表明交易员预计FOMC将在7月份再次加息75个基点。至此，美联储已连续三次会议加息，今年3月和5月分别加息25个基点和50个基点。不同于5月前一次会议的全体一致同意，本周会议上，在美联储货币政策委员会FOMC的投票委员中，有一人反对加息75个基点，反对者堪萨斯城联储主席乔治（EstherGeorge）主张本次加息50个基点。媒体称，乔治的反对令人意外，她的通胀看法之前被视为长期持鹰派倾向，今年早些时候，她的表态也被视为鹰派。最近的讲话和访谈中，乔治敦促美联储要“非常深思熟虑且有意识地”行动，还要考虑到缩表对收紧货币周期的影响。媒体认为，乔治很可能觉得，加息75个基点并不是深思熟虑且有意为之。

市场预计，美联储在今天加息75个基点后，在7月的议息会议上会再加息75个基点，9月的议息会议上，加息75个基点的概率为40%。此前市场也已强烈预计美联储将有如此幅度加息。芝商所（CME）的“美联储观察工具”显示，周二美国联邦基金利率期货交易市场预计，6月美联储加息75个基点的几率达89%，一周前预计的几率只有3.9%。

华尔街见闻VIP文章也认为，这次明显是因为通胀数据爆表和市场提前将75个基点的加息计入价内的被动之举。鲍威尔自己都承认：这次真的是特殊情况，因为通胀数据出的时间，跟美联储会议时间太近了……这种情况可能10年20年出现一次，所以这次是“例外”。

然而，即便如此鲍威尔的75个基点，仍无法给市场留下美联储为了控制通胀“不惜一切”的印象。

对此，鲍威尔主动“服软”，首次公开承认美联储对影响本次通胀的主要因素，无能为力。

上周晚些时候，密歇根大学发布的6月初消费者信心调查显示消费者的通胀预期进一步升高。受访者预计未来一年通胀率将达到5.4%，创下年以来最高水平，人们对较长期通胀率的预期也出现上升。

鲍威尔说，6月份的消费者信心初值“让人触目惊心，我们也注意到了。之所以今天决定加息75基点，除了5月份CPI高于预期外，还有一个因素就是消费者的通胀预期”。

03美联储坚定锚定2%通胀目标

鲍威尔称，美联储坚定地致力于让通胀回落。鲍威尔说，美联储有我们需要的工具来恢复价格稳定，美联储必须降低通货膨胀来帮助实现更多新增就业。他认为，目前的情况很明显，劳动力市场极度紧张，通货膨胀太高。

鲍威尔说，数据显示，短期通胀居高不下，但中期内大幅下降，通胀预期仍然存在，通胀预期是本次加息75个基点的重要因素。他认为，长期预期表明，美国通胀将急剧回落。重要的是，让长期通胀预期保持在低位。美联储“将坚定不移地”把通胀目标锚定在2%。

鲍威尔说，美联储高度

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