中国已抛售4496亿美债,或还将抛售70

美国财政部于美东时间2月15日公布的最新一期国际资本流动报告TIC(该数据延后两个月惯例)显示，年12月全球的官方机构，包括央行、财富基金、储备基金已连续14个月抛售美国国债。数据显示，全球至少16国同时抛售了美国国债。

其中，中国，日本，巴西，加拿大，法国，新加坡，沙特，挪威，荷兰，阿联酋，澳大利亚，科威特，以色列，瑞典，波兰，智利不同程度抛售美债，同时，百慕大在抛售。

例如，作为美债最大的持有国，日本去年12月抛售60亿美元的美国国债，并且过去一年间，日本累计抛售了高达亿美元，持仓由年12月的1.万亿美元降至1.万亿美元。而相对于日本在年曾一度达到1.万亿美元的峰值，截至去年12月，日本已经净抛售了亿美元的美国国债，累计净抛售比例近19%。

再加上日本去年12月突然意外宣布，将日债收益率的目标区间大幅上调一倍后，日本已于2月14日正式提名植田和男担任下一任日本央行行长，接替将于4月8日结束任期的黑田东彦，基于日本长期以来的宽松政策导致日本国债和日元不断失去“含金量”，外界普遍预测日本央行新的决策者将改变货币策略。

特别是始于年的安倍经济学背景下，为期10年的超级宽松或将会结束。进而，在日本央行外汇储备的篮子中，将继续加大日债购买力度，料还将更大规模抛售美国国债，以此捍卫日元。

与此同时，与日本类似，作为美国传统盟友的以色列在年大幅抛售了美债，美债持仓由年12月的亿美元，降至年12月的亿美元。年全年净抛售亿美债，累计净抛售比例高达31%。考虑到以色列与美联储，美国财政部以及华尔街存在的千丝万缕的联系，以色列大手笔抛售美债让全球分析师格外注意，这似乎也正在成为美债抛售潮的风向标。

而让全球分析师更加注意的是，在美国财政部本次公布国际资本流动报告中，截至去年12月，美债的第二大持有国中国的美债持仓已经跌落至亿美元，环比减少31亿美元。并且经美国财政部数据修正后，去年8-12月，中国连续5个月抛售美债，5个月累计净抛售美债亿美元。美债持有量再创12年新低，并且从去年4月份起，已经连续9个月保持在万亿美元以下。

同时，在年全年，中国只是在7月小幅增持美债，其他11个月都保持抛售美国国债的状态，相比于年12月持有的1.万亿美元，全年累计净抛售美债为亿美元，累计净抛售比例约17%。这一累计净抛售规模比全球最大产油国沙特持有的亿美元总量，还多出亿美元，更是高于德国持有的亿美元。

不仅于此，BWC中文网查询美国财政部历史数据注意到，中国在年11月当时持有美国国债总额达1.万亿美元，再对比年底最新持仓的亿美元，可以看出，中国在过去9年间已经累计净抛售规模高达亿美元的美国国债。累计净抛售比例逾34%，而这一累计净抛售规模比美债第四大持有国比利时持有的亿美债总量还要多出亿美元，仅次于美债第三大持有国英国持有的美债数量。

与此同时，由于美国1月消费者价格指数（CPI)同比上涨6.4%，与美联储2%的通胀目标依然相距甚远，美国服务业CPI更是飙升至年7月以来的最高水平。这些指征都使美联储还将维持鹰派加息的押注越来越多，美联储主席鲍威尔及多位美联储理事也宣称还将继续加息。华尔街有分析师更是预测，最终联邦基准利率或将达到6%-8%区间。而只要加息，美国联邦的债务利息成本就都将提升。

要知道，过去一年美国联邦持续拨出更多资金来支付其债务的利息。美国财政部仅在年最后一个季度就为美国国债支付了创纪录的0亿美元利息，比年同期增加了亿美元。而全年，美国联邦净利息成本上涨了41%。涨幅超过了自年以来任何一个财政年度的最大利息成本涨幅。

雪上加霜的是，根据美联储2月公布的最新一期资产负债表显示，截至1月底，美联储持有的美国国债相比于年6月初达到的峰值，减少了亿美元，至5.34万亿美元，为年9月以来的最低水平。这表明，美联储在激进加息过程中，还同时大手笔做空美国国债，已经停止为美国的债务经济模式买单。

并且对于1月19日已到期的31.4万亿美元债务上限，美联储主席鲍威尔已经正式敦促美国国会称，提高债务上限是唯一避免违约的方法，美联储没有其他任何办法。这也间接传递出，美联储已明确表态，不会为美国债务违约而接盘，美联储还将进一步按既定的缩表进程减少美债持仓，美联储也正在持续清算美国国债。

再结合中国，日本，以色列等多个美债持有国也持续大幅抛售美债，应该说，今天的美国债务经济模式似乎正在进入无人问津，被纷纷清算的空心状态。然而，目前美国联邦是靠美国财政部挪用公共事业中的非常规资金而运营的。

截至2月16日，美国国会方面坚称，提高债务上限需要美国联邦削减不必要的浪费性支出。而美国联邦已经对此多次回应，提高债务上限应该是无条件的，需要避免美国违约。也就是说，目前，美国债务上限之争持续陷入僵局。

对此，事情的最新变化是，美国国会预算办公室（CBO）2月16日表示，除非提高或暂停目前31.4万亿美元的借款上限，否则美国财政部将在7月至9月的某个时候耗尽其支付所有账单的能力。

进一步印证了美国财长耶伦最新警告的那样，目前的非常规资金可能很快就会耗尽，如果新债务上限没通过，美国就会出现债务违约，美国将面临的经济和金融灾难。不过，迹象表明，美国联邦依然在毫无节制地支出。

自去年10月以来，进入财年仅三个半月，截至2月15日，美国联邦预算赤字就已经接近亿美元。其中，1月就出现了亿美元的赤字。这将本财年的总赤字推高至.9亿美元。这比上年同期增长了9%，并且有望突破财年1.38万亿美元的赤字。

实际上，1月通常不是高赤字月。然而今年美国联邦正受到收入下降和支出增加的双重打击。在财年的前三个半月，税收和其他联邦收入下降了3%，而支出增长了9%。真正的问题在于账本的支出方面。美国联邦每个月花费大约亿美元。1月支出.7亿美元，同比上升了4%。没有迹象表明支出的列车会很快放缓。

尽管美国国会通过了一项1.7万亿美元的年综合支出法案，该法案比年增加了约15亿美元，但这似乎是远远不够的。美国国会的议员维多利亚·斯帕茨（VictoriaSpartz（R-Ind.））发出警告称，“我们的国家债务正在接近一个水平，不仅对美国经济增长有害，对美国的孙后代都是不负责任的。我们正在进入危险的水域。”

而根据美国债务分析机构“财务真相”2月16日公布的最新数据，美国的真实债务总额实际上已经高达.39万亿美元，除了美国联邦公开的31万亿多美元之外，其他的债务来自于各种隐形债务，平均每个美国纳税人为此背负,美元债务。而这些债务似乎永远无法实现真正意义上的还清。

不过，在美国债务上限陷入僵局，美联储明确表态做空并继续抛售美债，以及全球多个美债的持有国掀起美债抛售潮的情况下，正如耶伦所预警的那样，美国金融和经济灾难似乎迫在眉睫。被誉为最有远见的华尔街商品大王，亿万富翁吉姆.罗杰斯则在2月15日再次对美国债务发出警告称，如果发生债务违约，届时，美国市场或将发生我一生中从未经历过的金融和债务危机。这也是美国作为全球最大债务国，迟早将付出的代价。

对此，美国金融分析机构零对冲分析认为，随着美债抛售潮的加剧，可能在美国真正发生债务违约之前，美债的多个主要持有国就会将持有规模降至更低级别。预计日本可能会提前抛售9亿美元的美债，而中国或将会抛售约为7亿美元，美债的前两大持有国可能在某个时候，或将持有的美债规模都降至1亿美元。（完）

转载请注明：http://www.abuoumao.com/hyls/8062.html